സ്വര്ണം വാങ്ങിവെച്ചിട്ടുണ്ടോ? പെട്ടെന്ന് ലാഭമുണ്ടാക്കാനാകില്ല...! ഏഴ് വര്ഷത്തെ ലാഭം 23% മാത്രം
സമീപകാലത്ത് സ്വര്ണം മികച്ച പ്രകടനമാണ് കാഴ്ചവെച്ചത്. 2019-നും 2026 ഓഗസ്റ്റ് 31-നും ഇടയില് 23% വാര്ഷിക സംയുക്ത വളര്ച്ചാ നിരക്ക് എന്ന നിരക്കിലുള്ള നേട്ടമാണ് സ്വര്ണം നല്കിയത്. എന്നാല്, ഈ വിലയേറിയ ലോഹത്തിന്റെ ദീര്ഘകാല ചരിത്രം പരിശോധിക്കുമ്പോള് സമ്മിശ്രമായ ചിത്രമാണ് കാണാന് കഴിയുന്നത്. ദീര്ഘകാല നിക്ഷേപങ്ങളില് പണപ്പെരുപ്പത്തെ മറികടക്കുന്ന നേട്ടം സ്വര്ണം നല്കാറുണ്ടെങ്കിലും, വരുമാനം കുറഞ്ഞതോ കാര്യമായ വളര്ച്ചയില്ലാത്തതോ ആയ ദീര്ഘകാലഘട്ടങ്ങളിലൂടെയും സ്വര്ണം കടന്നുപോയിട്ടുണ്ട്.
ഫണ്ട്സ് ഇന്ത്യ വെല്ത്ത് കോണ്വര്സേഷന്സ് റിപ്പോര്ട്ട് പ്രകാരം, ചരിത്രപരമായി ദീര്ഘകാലാടിസ്ഥാനത്തില് സ്വര്ണം പണപ്പെരുപ്പത്തെ മറികടക്കുന്ന നേട്ടം നല്കിയിട്ടുണ്ടെങ്കിലും, വരുമാനം കുറഞ്ഞ ദീര്ഘകാലഘട്ടങ്ങളെ നേരിടാന് നിക്ഷേപകര് തയ്യാറായിരിക്കണം. റിപ്പോര്ട്ട് പ്രകാരം, കഴിഞ്ഞ 10 വര്ഷത്തിനിടെ 17.3%, 20 വര്ഷത്തിനിടെ 14.5%, 30 വര്ഷത്തിനിടെ 12.2%, 40 വര്ഷത്തിനിടെ 11.9% എന്നിങ്ങനെയാണ് സ്വര്ണം വാര്ഷികാടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള നേട്ടം നല്കിയത്.
സമീപ മാസങ്ങളില് സ്വര്ണവിലയില് വലിയ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളും ഉണ്ടായിട്ടുണ്ട്. 2026 ഓഗസ്റ്റ് 31-ലെ കണക്കനുസരിച്ച് സ്വര്ണവില ഗ്രാമിന് 13,961 രൂപയായിരുന്നു. ഒരു മാസം മുന്പ് ഇത് 12,349 രൂപയായിരുന്നു. ആറ് മാസം മുന്പ് വില ഗ്രാമിന് 15,292 രൂപയായിരുന്നു. ദീര്ഘകാലാടിസ്ഥാനത്തില് സ്വര്ണം മികച്ച നേട്ടം നല്കുമ്പോഴും ഇടക്കാലത്ത് നിക്ഷേപകര്ക്ക് വിലയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം നേരിടേണ്ടി വരുമെന്നതിന് ഇത് തെളിവാണ്.
എങ്കിലും, ഈ വളര്ച്ചായാത്ര സുഗമമായിരുന്നില്ല. 1980-നും 1989-നും ഇടയില് സ്വര്ണം ഏകദേശം 0% നേട്ടമാണ് നല്കിയത്. തുടര്ന്ന് 1989 മുതല് 1996 വരെ 12% വാര്ഷിക സംയുക്ത വളര്ച്ചാ നിരക്ക് രേഖപ്പെടുത്തി. 1996-നും 2002-നും ഇടയില് വീണ്ടും ഏകദേശം 0% നേട്ടം മാത്രമാണ് ലഭിച്ചത്. എന്നാല് 2002 മുതല് 2012 വരെയുള്ള കാലയളവില് 19% വാര്ഷിക സംയുക്ത വളര്ച്ചാ നിരക്ക് നേട്ടം കൈവരിച്ചു.
2012-നും 2019-നും ഇടയിലും സമാനമായ പ്രവണത കണ്ടു. ഈ കാലയളവില് വരുമാനം ഏകദേശം 0% ആയിരുന്നു. ഇതിനുശേഷമാണ് 2019 മുതല് 2026 ഓഗസ്റ്റ് വരെയുള്ള കാലയളവില് വിലയില് വലിയ കുതിച്ചുചാട്ടം ഉണ്ടായത്. അതായത് ഒരു പ്രത്യേക കാലയളവില് സ്വര്ണം മികച്ച നേട്ടം നല്കിയേക്കാമെങ്കിലും അതിനുശേഷം വര്ഷങ്ങളോളം കാര്യമായ വളര്ച്ചയില്ലാത്ത അവസ്ഥയും ഉണ്ടായേക്കാം എന്ന് ഇത് വ്യക്തമാക്കുന്നു.
സ്വര്ണ നിക്ഷേപത്തില് നിന്ന് നിക്ഷേപകര്ക്ക് എത്രത്തോളം ആദായം പ്രതീക്ഷിക്കാം എന്ന് നോക്കാം. കുറഞ്ഞത് 21 വര്ഷത്തെ നിക്ഷേപ കാലയളവ് പരിഗണിക്കുമ്പോള്, ദീര്ഘകാലാടിസ്ഥാനത്തില് പണപ്പെരുപ്പത്തേക്കാള് 5-6% അധികം ആദായം സ്വര്ണം നല്കിയിട്ടുണ്ടെന്ന് ഫണ്ട്സ് ഇന്ത്യ കണക്കാക്കുന്നു. കൂടുതല് സുരക്ഷിതമായ ദീര്ഘകാല ആദായം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോള്, പണപ്പെരുപ്പത്തോടൊപ്പം 2 മുതല് 4 ശതമാനം വരെ അധികം ലഭിക്കാമെന്ന് റിപ്പോര്ട്ട് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
2026 ഓഗസ്റ്റില് ഇന്ത്യയിലെ സിപിഐ പണപ്പെരുപ്പം 4.82% ആണെന്നിരിക്കെ, ഈ കണക്കുകൂട്ടല് പ്രകാരം സ്വര്ണ്ണത്തില് നിന്നുള്ള വാര്ഷിക ദീര്ഘകാല ആദായം ഏകദേശം 6.82% മുതല് 8.82% വരെയാകാന് സാധ്യതയുണ്ട്. ഇതൊരു ദീര്ഘകാല പ്രതീക്ഷയാണ്. മറിച്ച് അടുത്ത ഒന്നോ രണ്ടോ വര്ഷത്തേക്കുള്ള പ്രവചനമല്ല. രൂപയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള സ്വര്ണത്തിന്റെ ആദായത്തെ പല ഘടകങ്ങളും സ്വാധീനിക്കുന്നുണ്ട്.
കേന്ദ്ര ബാങ്കുകളുടെ ആവശ്യം, യുഎസ് റിയല് യീല്ഡ്, ഖനനച്ചെലവ്, പണലഭ്യത, യുഎസ് ഡോളര്-ഇന്ത്യന് രൂപ വിനിമയ നിരക്ക് എന്നിവ ഇതില് ഉള്പ്പെടുന്നുവെന്ന് റിപ്പോര്ട്ട് വ്യക്തമാക്കുന്നു. വാങ്ങല് ശേഷി ദീര്ഘകാലത്തേക്ക് നിലനിര്ത്തുന്നതിനുള്ള ഒരു മാര്ഗ്ഗമായി സ്വര്ണത്തിന് പ്രവര്ത്തിക്കാനാകുമെങ്കിലും, സമീപകാലത്തുണ്ടായ 23% വാര്ഷിക വളര്ച്ചാ നിരക്ക് ഭാവിയിലും ലഭിക്കാവുന്ന സ്ഥിരമായ വരുമാനമായി കണക്കാക്കരുത്.
ശക്തമായ വളര്ച്ചാ ഘട്ടങ്ങള്ക്ക് ശേഷം ദീര്ഘകാലത്തേക്ക് വരുമാനം കുറഞ്ഞ അവസ്ഥയുണ്ടാകാമെന്ന് സ്വര്ണത്തിന്റെ ചരിത്രം വ്യക്തമാക്കുന്നു; അതിനാല്, നിക്ഷേപം എത്ര കാലത്തേക്ക് നിലനിര്ത്തുന്നു എന്നത് വളരെ പ്രധാനമാണ്.
Click it and Unblock the Notifications
Sign in with Google
