സ്വര്ണവും വെള്ളിയും വാങ്ങിക്കൂട്ടേണ്ട.. ഇങ്ങനെ നിക്ഷേപിച്ചാല് ഒരിക്കലും നഷ്ടം വരില്ല
കഴിഞ്ഞ കുറച്ച് വര്ഷങ്ങളായി സ്വര്ണവും വെള്ളിയും മികച്ച വരുമാനം നല്കിയിട്ടുണ്ട്. ഈ കുതിപ്പ് അവസാനിച്ചിട്ടില്ലെന്ന് വെല്ത്ത് മാനേജര്മാര് വിലയിരുത്തുന്നു. മിഡില് ഈസ്റ്റിലെ സംഘര്ഷം, യുഎസ് പലിശ നിരക്ക് പ്രതീക്ഷകളിലെ മാറ്റങ്ങള്, ഡോളറിന്റെ കരുത്ത് എന്നിവ കാരണം ഇടയ്ക്കിടെയുണ്ടാകുന്ന ചാഞ്ചാട്ടങ്ങള്ക്കിടയിലും വിലയേറിയ ലോഹങ്ങള്ക്ക് ശക്തമായ ഘടനാപരമായ പിന്തുണയുണ്ടെന്ന് എംകെ വെല്ത്ത് മാനേജ്മെന്റ് പറയുന്നു.
സ്വര്ണം ഇടക്കാലത്ത് 5,000 ഡോളറിന് മുകളില് കയറിയ ശേഷം നിലവില് 4,500 ഡോളറിനടുത്താണ് വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നത്. വെള്ളി സമാനമായി 72 ഡോളറില് നിന്ന് ഏകദേശം 77 ഡോളറിലേക്ക് തിരിച്ചെത്തി. ഹ്രസ്വകാല തിരുത്തലുകള്ക്കിടയിലും ഇത് അടിസ്ഥാനപരമായ ഡിമാന്ഡ് നിലനിര്ത്തുന്നതായി സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

മാക്രോ സാമ്പത്തിക അനിശ്ചിതത്വം, കേന്ദ്ര ബാങ്കുകളുടെ തുടര്ച്ചയായ ശേഖരണം, സ്ഥാപനപരമായ നിക്ഷേപ പ്രവാഹങ്ങള് എന്നിവയുടെ പിന്തുണയോടെ ഇരു ലോഹങ്ങള്ക്കും ഇടത്തരം മുതല് ദീര്ഘകാലം വരെ അനുകൂലമായ കാഴ്ചപ്പാടാണ് എംകെ വെല്ത്ത് മുന്നോട്ട് വെക്കുന്നത്.
നിലവിലെ ഈ മുന്നേറ്റം മുന്കാല ചരക്ക് വിപണിയിലെ കുതിപ്പുകളില് നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണെന്ന് സ്ഥാപനം വാദിക്കുന്നു. ഇത് ഊഹക്കച്ചവടത്തെക്കാള് കൂടുതലായി കേന്ദ്ര ബാങ്കുകള്, ധനകാര്യ സ്ഥാപനങ്ങള്, വ്യക്തിഗത നിക്ഷേപകര് എന്നിവരുടെ ദീര്ഘകാല പോര്ട്ട്ഫോളിയോ അലോക്കേഷന് തീരുമാനങ്ങളെയാണ് നയിക്കുന്നത്.
'സ്വര്ണവും വെള്ളിയും ഹ്രസ്വകാല വ്യാപാരോപകരണങ്ങളെന്നതിലുപരി തന്ത്രപരമായ പോര്ട്ട്ഫോളിയോ ആസ്തികളായിട്ടാണ് കൂടുതലും കാണപ്പെടുന്നത്. നിലവിലെ പ്രവണത ഊഹക്കച്ചവടത്തെക്കാള് ഘടനാപരമായ നിക്ഷേപ ആവശ്യകതയെയാണ് ആശ്രയിക്കുന്നത്,' എംകെ വെല്ത്ത് മാനേജ്മെന്റ് വ്യക്തമാക്കി.
പരമ്പരാഗതമായി, നിക്ഷേപകര് അനിശ്ചിതത്വത്തിന്റെ കാലഘട്ടങ്ങളില് സ്വര്ണത്തെ സുരക്ഷിത താവളമായിട്ടായിരുന്നു കണ്ടിരുന്നത്. എന്നാല് ഇപ്പോള്, ഇത് അതിലും വലിയ കഥയാണെന്ന് വെല്ത്ത് അഡൈ്വസര്മാര് പറയുന്നു. സ്വര്ണം സുരക്ഷിത താവളം എന്നതില് നിന്ന് പോര്ട്ട്ഫോളിയോയുടെ പ്രധാന ഭാഗമായി മാറുകയാണ്.
2022 മുതല് ലോകമെമ്പാടുമുള്ള കേന്ദ്ര ബാങ്കുകള് റെക്കോര്ഡ് വേഗതയിലാണ് സ്വര്ണം വാങ്ങിക്കൂട്ടുന്നത്. രാജ്യങ്ങള് അവരുടെ കരുതല് ശേഖരം യുഎസ് ഡോളറില് നിന്ന് വൈവിധ്യവത്കരിക്കുന്നതിന്റെ ഭാഗമാണിത്. ആഗോള കടം, ഭൂമിശാസ്ത്രപരമായ സംഘര്ഷങ്ങള്, കറന്സി അപകടസാധ്യതകള് എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകള്ക്കിടയില് സ്ഥാപന നിക്ഷേപകരും അമൂല്യ ലോഹങ്ങളിലേക്കുള്ള നിക്ഷേപം വര്ധിപ്പിച്ചു.
ഇതിന്റെയെല്ലാം ഫലമായി, മുന്കാലങ്ങളിലെ മുന്നേറ്റങ്ങളെക്കാള് വളരെ ശക്തവും നിലനില്ക്കുന്നതുമായ ഒരു ഡിമാന്ഡ് ബേസാണ് ഇപ്പോള് ഈ വിപണിയില് ദൃശ്യമാകുന്നത്. ഇത് അമൂല്യ ലോഹങ്ങള്ക്ക് സുസ്ഥിരമായ ഭാവി നല്കുന്നു. അനിശ്ചിതത്വത്തിനെതിരെയുള്ള ഉത്തമ നിക്ഷേപമായി സ്വര്ണം തുടരുമ്പോള്, വെള്ളി ഒരു ഇരട്ട-ഉദ്ദേശ്യ ആസ്തിയായി കൂടുതല് പ്രാധാന്യം നേടുന്നു.
സ്വര്ണത്തില് നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, വെള്ളിക്ക് നിക്ഷേപ ആവശ്യകതയും വ്യാവസായിക ഉപഭോഗവും ഒരുപോലെ പ്രയോജനപ്പെടുന്നു. ഇത് അതിന്റെ മൂല്യത്തിന് ഇരട്ട പിന്തുണ നല്കുന്നു. സോളാര് പാനലുകള്, ഇലക്ട്രിക് വാഹനങ്ങള്, ഇലക്ട്രോണിക്സ്, ശുദ്ധ ഊര്ജ്ജ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങള് എന്നിവയിലെ ഒരു നിര്ണായക ഘടകമാണ് വെള്ളി. രാജ്യങ്ങള് അവരുടെ ഊര്ജ്ജ-സംക്രമണ പദ്ധതികള് ത്വരിതപ്പെടുത്തുമ്പോള്, അടുത്ത ദശകത്തില് വെള്ളിയുടെ ആവശ്യം ഗണ്യമായി വര്ധിക്കുമെന്നാണ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്.
വ്യാവസായിക ആവശ്യകതയും നിക്ഷേപ താല്പ്പര്യവും ഒരുമിക്കുന്ന ഈ സവിശേഷത, സമീപകാലത്ത് പല പരമ്പരാഗത ആസ്തികളെയും മറികടന്ന് മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവയ്ക്കാന് വെള്ളിയെ സഹായിച്ചു. ഇത് നിക്ഷേപകര്ക്ക് കൂടുതല് ആകര്ഷകമായ അവസരങ്ങള് നല്കുന്നു.
എംകെ വെല്ത്ത് 2022-23 സാമ്പത്തിക വര്ഷത്തില് സ്വര്ണ ഫണ്ട് ശുപാര്ശകള് ആരംഭിക്കുകയും 2023-24, 2024-25 വര്ഷങ്ങളിലും ഇത് തുടരുകയും ചെയ്തു. എന്നാല്, വെള്ളി ഫണ്ട് അലോക്കേഷനുകള് 2025 ഫെബ്രുവരി മുതലാണ് അവതരിപ്പിച്ചത്. ഈ കാലയളവില് നിക്ഷേപം നിലനിര്ത്തിയവര്ക്ക് വില വര്ധനവില് നിന്നും കറന്സി മൂല്യത്തകര്ച്ചയില് നിന്നും നേട്ടമുണ്ടായി.
പ്രധാന ഘടനപരമായ ചാലകശക്തികള്ക്ക് മാറ്റമില്ലാതെ തുടരുമെന്ന് എംകെ വെല്ത്ത് വിലയിരുത്തുന്നു. യുഎസ് ഫെഡറല് റിസര്വ് നിരക്ക് കുറയ്ക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷകള് ഒരു പ്രധാന സഹായ ഘടകമാണ്. ഇത് യുഎസ് ഡോളറിനെ ദുര്ബലപ്പെടുത്തുകയും ബുള്ളിയന്റെ ആകര്ഷണീയത വര്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യും. 2022 മുതല് കേന്ദ്ര ബാങ്കുകളുടെ തുടര്ച്ചയായ വാങ്ങലും ദീര്ഘകാല വില അടിത്തറയെ ശക്തിപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്.
ഒരു ദശാബ്ദത്തോളം നീണ്ട ഏകീകരണത്തിന് ശേഷം സ്വര്ണവും വെള്ളിയും മള്ട്ടി-ഇയര് സാങ്കേതിക മുന്നേറ്റം നടത്തിയിട്ടുണ്ട്. ശുദ്ധ ഊര്ജ്ജ സംക്രമണവും മറ്റ് നിര്മ്മാണ ആവശ്യങ്ങളും വെള്ളിക്ക് വര്ദ്ധിച്ച വ്യാവസായിക ഡിമാന്ഡ് നല്കുന്നു. യുഎസിന്റെ ധനപരവും കറന്സിപരമായ സ്ഥിരതയെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകള്ക്കിടയില് സ്വര്ണം ഒരു മികച്ച വൈവിധ്യവത്കരണ നിക്ഷേപമായി തുടരുന്നു.
മുന്കാലങ്ങളിലെ ഊഹക്കച്ചവടപരമായ മുന്നേറ്റങ്ങളില് നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഇപ്പോഴത്തെ മുന്നേറ്റം പ്രധാനമായും നിക്ഷേപ അലോക്കേഷന് കേന്ദ്രീകരിച്ചുള്ളതാണ്. ഇത് വിലവര്ധനവിന്റെ സുസ്ഥിരത വര്ധിപ്പിക്കുന്നുവെന്ന് എംകെ വെല്ത്ത് ചൂണ്ടിക്കാട്ടി.
അടുത്ത ഘട്ടത്തിലെ ലക്ഷ്യങ്ങളും പ്രധാന നിലവാരങ്ങളും എംകെ വെല്ത്ത് വിശദീകരിച്ചു. 4,000 ഡോളറിന് താഴെ സ്വര്ണത്തിന് ശക്തമായ പിന്തുണയുണ്ടെന്ന് അവര് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. 3,890 ഡോളര്, 3,510 ഡോളര് എന്നിവയാണ് പ്രധാന സപ്പോര്ട്ട് നിലവാരങ്ങള്. സ്വര്ണത്തിന്റെ ഉയര്ന്ന ലക്ഷ്യങ്ങള് 4,800 ഡോളറും 5,200 ഡോളറുമാണ്. വെള്ളിക്ക് ഹ്രസ്വകാല തിരുത്തലുകള് 74 ഡോളറിലേക്കും 62 ഡോളറിലേക്കും നീളാന് സാധ്യതയുണ്ട്.
ഇടത്തരം കാലയളവിലെ ഉയര്ന്ന ലക്ഷ്യങ്ങള് 92 ഡോളറും 110 ഡോളറുമാണ്. എന്നിരുന്നാലും, പണപ്പെരുപ്പത്തിന്റെ പ്രവണതകള്, യുഎസ് നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിന്റെ വേഗത, യുഎസ് ഡോളറിന്റെ ചലനങ്ങള് എന്നിവ നേട്ടങ്ങളുടെ വേഗതയെ മിതപ്പെടുത്താന് സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് സ്ഥാപനം മുന്നറിയിപ്പ് നല്കുന്നു.
നിക്ഷേപകര്ക്കുള്ള തന്ത്രങ്ങളില് നിലവിലുള്ള അലോക്കേഷനുകള് നിലനിര്ത്താനും വിപണിയിലെ ഇടിവുകളില് ഇന്ക്രിമെന്റല് നിക്ഷേപങ്ങള് നടത്താനും എംകെ വെല്ത്ത് ശുപാര്ശ ചെയ്യുന്നു. 25-30% സ്വര്ണ നിക്ഷേപം ഉള്ളവര് പോര്ട്ട്ഫോളിയോകള് പുനഃസന്തുലനം ചെയ്യുന്നത് പരിഗണിക്കണം.
പുതിയ നിക്ഷേപകര്ക്ക്, റിസ്ക് പ്രൊഫൈലിന് അനുസരിച്ച് 5-10% സ്വര്ണ അലോക്കേഷനുകളോടെ ഘട്ടം ഘട്ടമായുള്ള നിക്ഷേപ സമീപനമാണ് നിര്ദ്ദേശിക്കുന്നത്. ഫിസിക്കല് സ്വര്ണം, ഗോള്ഡ് ഇടിഎഫുകള്, സ്വര്ണ, വെള്ളി ഫണ്ടുകള്, ഗോള്ഡ് ലിങ്ക്ഡ് ഉല്പ്പന്നങ്ങള്, ആഗോള ഗോള്ഡ് മൈനിംഗ് ഫണ്ടുകള് എന്നിവ നിക്ഷേപ മാര്ഗങ്ങളില് ഉള്പ്പെടുന്നു.
'സ്വര്ണവും വെള്ളിയും എല്ലായ്പ്പോഴും ഒരു മൊത്തത്തിലുള്ള പോര്ട്ട്ഫോളിയോ അലോക്കേഷന്റെ ഭാഗമായിരിക്കണം,' എംകെ വെല്ത്ത് മാനേജ്മെന്റ് സീനിയര് വൈസ് പ്രസിഡന്റും അഹമ്മദാബാദ് സോണല് ഹെഡുമായ വിവേക് ചോക്സി പറഞ്ഞു. കേന്ദ്ര ബാങ്കുകളുടെ കരുതല് ശേഖരം ഡോളറില് നിന്ന് മാറുന്നതും വ്യാവസായിക ഉപഭോഗം വര്ധിക്കുന്നതും കാരണം അമൂല്യ ലോഹങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ സാധ്യതകള് ഇപ്പോള് വികസിക്കുകയാണെന്നും അദ്ദേഹം കൂട്ടിച്ചേര്ത്തു.
വിവേക് ചോക്സിയുടെ അഭിപ്രായത്തില്, 'രണ്ട് ലോഹങ്ങള്ക്കും പോര്ട്ട്ഫോളിയോയില് 10-15 ശതമാനം വരെ ഒരു സ്ഥാനം അത്യാവശ്യമാണ്. മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം 9-10 ശതമാനം വരെ റിട്ടേണ്സ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതും യുക്തിസഹമാണ്.' റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള നിക്ഷേപകന്റെ കഴിവിനനുസരിച്ച് നിക്ഷേപത്തിന് മാര്ഗ്ഗനിര്ദ്ദേശങ്ങള് വ്യത്യാസപ്പെടുന്നു.
യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകര്ക്ക് 5% വരെയും, മിതമായ റിസ്കെടുക്കുന്നവര്ക്ക് 10-15% വരെയും, ആക്രമണാത്മക നിലപാടുള്ള നിക്ഷേപകര്ക്ക് 20% അല്ലെങ്കില് അതിലധികവും നിര്ദ്ദേശിക്കുന്നു. നികുതിക്ക് ശേഷമുള്ള വരുമാനം മെച്ചപ്പെടുത്തുന്നതിനും ചാഞ്ചാട്ടത്തിന്റെ ആഘാതം കുറയ്ക്കുന്നതിനും കുറഞ്ഞത് മൂന്ന് വര്ഷത്തെ നിക്ഷേപ കാലാവധി അത്യാവശ്യമാണെന്നും എംകെ വെല്ത്ത് പറഞ്ഞു.















Click it and Unblock the Notifications